지속가능한 투자 구축: 글로벌 가이드

오늘날과 같이 상호 연결된 세상에서 투자 결정은 상당한 무게를 가집니다. 투자 결정은 재무적 수익뿐만 아니라 우리 지구와 사회의 미래를 형성합니다. 종종 ESG(환경, 사회, 지배구조) 투자라고도 불리는 지속가능한 투자는 이러한 중요한 비재무적 요소를 투자 과정에 통합하는 강력한 접근법으로 부상했습니다. 이 가이드는 글로벌 투자자를 위한 지속가능한 투자 포트폴리오 구축에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.

지속가능한 투자란 무엇인가?

지속가능한 투자는 전통적인 재무 분석을 넘어 투자의 환경, 사회, 지배구조 영향을 고려합니다. 이는 사회와 환경에 긍정적으로 기여하면서 장기적인 재무 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다. 이 접근법은 지속가능성을 우선시하는 기업이 장기적인 성공을 위해 더 나은 위치에 있으며, 리스크를 줄이고 새로운 기회를 포착한다는 점을 인식합니다.

ESG 요소 설명

• 환경(E): 이는 탄소 발자국, 자원 소비, 오염, 기후 변화 완화 노력을 포함하여 기업이 자연 세계에 미치는 영향을 포괄합니다. 예시로는 재생 에너지 도입, 폐기물 감축 프로그램, 지속가능한 공급망 관리 등이 있습니다.
• 사회(S): 이는 직원, 고객, 공급업체 및 사업을 운영하는 지역 사회와의 관계를 검토합니다. 주요 고려 사항에는 노동 관행, 인권, 다양성 및 포용성, 제품 안전 등이 포함됩니다. 예시로는 공정한 임금, 윤리적 소싱, 지역 사회 참여 이니셔티브 등이 있습니다.
• 지배구조(G): 이는 기업의 리더십, 기업 지배구조, 윤리 기준 및 투명성에 중점을 둡니다. 강력한 지배구조 관행은 책임성을 보장하고 부패를 방지하는 데 필수적입니다. 예시로는 이사회의 독립성, 임원 보상 정책, 리스크 관리 시스템 등이 있습니다.

왜 지속가능한 투자를 수용해야 하는가?

지속가능한 투자에 대한 관심이 증가하는 데에는 몇 가지 요인이 있습니다:

• 재무 성과: 연구에 따르면 지속가능한 투자가 전통적인 투자만큼 또는 그 이상의 성과를 낼 수 있음이 점점 더 명확해지고 있습니다. ESG 관행이 뛰어난 기업은 회복력이 뛰어나고 혁신적이며 관리가 더 잘 되는 경향이 있어 장기적인 재무 성과 개선으로 이어집니다.
• 리스크 관리: 투자 분석에 ESG 요소를 통합하면 전통적인 재무 지표에서는 드러나지 않을 수 있는 잠재적 리스크를 식별하고 완화하는 데 도움이 됩니다. 예를 들어, 환경 관행이 열악한 기업은 규제 벌금, 평판 손상 또는 공급망 중단을 겪을 수 있습니다.
• 윤리적 고려: 많은 투자자들이 자신의 투자를 가치관에 맞추고 더 지속가능하고 공평한 세상에 기여하고자 하는 열망에 동기를 부여받습니다. 그들은 긍정적인 변화를 만들어내는 기업을 지원하기를 원합니다.
• 규제 압력: 전 세계 정부와 규제 기관들은 지속가능한 비즈니스 관행을 장려하고 ESG 정보 공개를 권장하는 정책과 규제를 점점 더 많이 시행하고 있습니다.
• 투자자 수요: 기관 및 개인 투자자 모두로부터 지속가능한 투자 상품에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이는 ESG 문제에 대한 인식 증가와 목적 중심 투자에 대한 열망에 의해 주도됩니다.

지속가능한 투자 포트폴리오 구축 전략

투자자가 지속가능한 투자 포트폴리오를 구축하는 데 사용할 수 있는 몇 가지 전략이 있습니다:

1. ESG 통합

이는 ESG 요소를 전통적인 재무 분석 및 투자 의사 결정에 통합하는 것을 포함합니다. 투자자는 기업의 ESG 성과를 평가하고 이러한 요소가 재무 성과에 미칠 수 있는 영향을 고려해야 합니다. ESG 통합은 모든 자산 클래스와 투자 전략에 적용될 수 있습니다.

예시: 기술 회사를 분석하는 투자자는 전통적인 재무 지표 외에도 에너지 소비, 데이터 개인 정보 보호 관행, 다양성 및 포용성 정책 등을 고려할 수 있습니다.

2. 네거티브 스크리닝 (배제 스크리닝)

이는 유해하거나 비윤리적이라고 간주되는 기업이나 산업을 투자 포트폴리오에서 제외하는 것을 포함합니다. 일반적인 배제 대상에는 담배, 무기, 화석 연료 또는 도박 관련 회사가 포함됩니다. 네거티브 스크리닝은 비교적 간단한 접근 방식이지만 투자 기회를 제한할 수 있습니다.

예시: 연기금은 석탄 채굴이나 석유 추출에서 수익의 상당 부분을 얻는 회사를 배제할 수 있습니다.

3. 포지티브 스크리닝 (동종업계 최고)

이는 ESG 성과 측면에서 각 산업의 선두 기업을 선택하는 것을 포함합니다. 포지티브 스크리닝을 사용하는 투자자는 환경 및 사회적 영향을 개선하기 위해 적극적으로 노력하는 기업을 식별합니다. 이 접근 방식은 기업이 지속가능한 관행을 채택하도록 장려하고 이미 그렇게 하고 있는 기업에 보상합니다.

예시: 투자자는 자동차 산업에서 연비 및 배출가스 감축 측면에서 최고의 성과를 내는 회사에 투자하기로 선택할 수 있습니다.

4. 임팩트 투자

이는 재무적 수익과 함께 긍정적인 사회적 또는 환경적 영향을 창출하도록 특별히 설계된 회사나 프로젝트에 투자하는 것을 포함합니다. 임팩트 투자는 종종 기후 변화, 빈곤 또는 의료 접근성 부족과 같은 특정 과제를 해결하는 데 목표를 둡니다. 임팩트 투자는 사회적 및 환경적 성과에 대한 신중한 측정과 보고를 요구합니다.

예시: 개발도상국의 소규모 사업체에 대출을 제공하는 소액 금융 기관이나 청정 전기를 생산하는 재생 에너지 프로젝트에 투자하는 것.

5. 테마 투자

이는 청정 에너지, 수자원 보존 또는 지속가능한 농업과 같은 지속가능성과 관련된 특정 테마나 트렌드에 초점을 맞추는 것을 포함합니다. 테마 투자는 투자자가 가장 큰 영향을 미칠 수 있다고 믿는 분야에 투자를 집중할 수 있게 해줍니다.

예시: 전기 자동차를 개발하고 제조하는 회사나 정수 기술을 제공하는 회사에 투자하는 것.

6. 주주 관여

이는 주주 권리를 사용하여 기업 행동에 영향을 미치고 지속가능한 관행을 촉진하는 것을 포함합니다. 투자자는 대화, 의결권 행사, 주주 결의안을 통해 기업과 소통하여 ESG 성과를 개선하도록 장려할 수 있습니다.

예시: 회사에 온실가스 배출량을 공개하거나 더 지속가능한 공급망 정책을 채택하도록 요청하는 주주 결의안을 제출하는 것.

지속가능한 투자 선택: 단계별 가이드

지속가능한 투자 포트폴리오를 구축하려면 신중한 계획과 조사가 필요합니다. 다음은 단계별 가이드입니다:

1. 지속가능성 목표 정의하기

어떤 문제가 가장 중요합니까? 주로 기후 변화, 사회 정의 또는 기업 지배구조에 관심이 있습니까? 지속가능성 목표를 정의하면 투자 옵션을 좁히고 가치관에 맞는 전략을 선택하는 데 도움이 됩니다.

2. ESG 등급 및 데이터 조사하기

MSCI, 서스테이널리틱스(Sustainalytics), 레피니티브(Refinitiv) 등 여러 기관에서 기업에 대한 ESG 등급과 데이터를 제공합니다. 이 등급은 기업의 ESG 성과를 평가하고 동종 기업과 비교하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 다른 평가 기관이 다른 방법론을 사용할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요하므로 등급이 어떻게 계산되는지 이해하고 여러 정보 출처를 고려하는 것이 중요합니다.

3. 다양한 자산군 고려하기

지속가능한 투자는 주식에만 국한되지 않습니다. 채권, 부동산, 사모 펀드 등 다양한 자산군에서 지속가능한 투자 옵션을 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 녹색 채권은 환경 친화적인 프로젝트에 자금을 조달하기 위해 특별히 설계되었습니다.

4. 포트폴리오 다각화하기

다각화는 지속가능한 포트폴리오를 포함한 모든 투자 포트폴리오에서 리스크를 관리하는 데 필수적입니다. 단일 투자에 대한 노출을 줄이기 위해 투자를 여러 부문, 지역, 자산군에 분산하십시오.

5. 포트폴리오 모니터링 및 평가하기

지속가능한 투자의 성과를 정기적으로 모니터링하고 지속가능성 목표에 대한 영향을 평가하십시오. 투자가 기대했던 긍정적인 결과에 기여하고 있습니까? 포트폴리오의 지속가능성 성과를 개선할 수 있는 분야가 있습니까?

과제 및 고려사항

지속가능한 투자는 수많은 이점을 제공하지만 몇 가지 과제도 있습니다:

• 데이터 가용성 및 품질: ESG 데이터가 항상 쉽게 이용 가능하거나 다양한 기업 및 산업 전반에 걸쳐 일관성이 있는 것은 아닙니다. 이로 인해 여러 투자의 ESG 성과를 비교하기가 어려울 수 있습니다.
• 그린워싱: 일부 기업은 투자자를 유치하기 위해 자신들의 지속가능성 노력을 과장하거나 허위로 표현할 수 있습니다. 기업의 주장을 신중하게 검토하고 ESG 성과에 대한 독립적인 검증을 찾는 것이 중요합니다.
• 성과 우려: 일부 투자자는 지속가능한 투자가 낮은 재무 수익으로 이어질 것을 우려할 수 있습니다. 그러나 앞서 언급했듯이, 연구에 따르면 지속가능한 투자가 전통적인 투자만큼 또는 그 이상의 성과를 낼 수 있음이 점점 더 명확해지고 있습니다.
• 표준화 부족: ESG 보고 및 공개에 대한 표준화가 부족하여 투자자들이 여러 회사의 지속가능성 성과를 비교하기 어려울 수 있습니다.

지속가능한 투자 이니셔티브의 글로벌 사례

전 세계적으로 다양한 이니셔티브가 지속가능한 투자를 촉진하고 있습니다:

• 유엔 지속가능발전목표(SDGs): SDGs는 빈곤, 불평등, 기후 변화와 같은 글로벌 과제를 해결하기 위한 프레임워크를 제공합니다. 많은 투자자들이 이러한 목표에 기여하기 위해 자신의 투자를 SDGs에 맞추고 있습니다.
• 기후 관련 재무정보 공개 태스크포스(TCFD): TCFD는 기업이 기후 관련 리스크와 기회를 공개하도록 권고합니다. 이는 투자자가 기후 변화가 자신의 투자에 미치는 잠재적 영향을 평가하는 데 도움이 됩니다.
• 책임투자원칙(PRI): PRI는 투자 관행에 ESG 요소를 통합하기로 약속한 투자자들의 글로벌 네트워크입니다.
• 유럽연합의 지속가능 금융 행동 계획: 이 계획은 자본 흐름을 지속가능한 투자로 유도하고 지속가능성을 재무 의사 결정에 통합하는 것을 목표로 합니다.
• 신흥 시장 사례: 브라질과 같은 국가에서는 지속가능한 농업 및 임업에 초점을 맞춘 이니셔티브가 진행 중입니다. 인도에서는 재생 에너지 및 인프라에 대한 강조가 커지고 있습니다. 아프리카 국가들은 금융 포용 및 교육을 촉진하는 프로젝트에 대한 투자를 보고 있습니다.

지속가능한 투자의 미래

지속가능한 투자는 앞으로 몇 년간 지속적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다. ESG 문제에 대한 인식이 높아지고 투자자들의 요구가 많아짐에 따라 기업들은 지속가능성 성과를 개선해야 한다는 압박을 점점 더 많이 받게 될 것입니다. 기술 발전 또한 역할을 할 것이며, 투자자들이 ESG 데이터를 분석하고 투자의 영향을 추적하는 데 도움이 되는 새로운 도구와 플랫폼이 등장할 것입니다.

특히, 몇 가지 주목할 만한 트렌드가 있습니다:

• ESG 데이터 가용성 및 품질 향상: 기업이 ESG 성과 공개에 대한 압박을 더 많이 받고 평가 기관이 방법론을 개선함에 따라 ESG 데이터의 품질과 가용성이 향상될 것으로 예상됩니다.
• 투자 프로세스에 ESG 요소 통합 확대: ESG 요소는 주류 투자 분석 및 의사 결정에 점점 더 통합될 것입니다.
• 임팩트 투자의 성장: 투자자들이 재무적 수익과 함께 긍정적인 사회적, 환경적 영향을 창출하고자 함에 따라 임팩트 투자는 성장할 것으로 예상됩니다.
• 기후 리스크에 대한 집중: 기후 변화는 지속가능한 투자의 주요 동인이 될 것이며, 투자자들은 기후 관련 리스크와 기회를 평가하고 관리하는 데 점점 더 집중할 것입니다.
• 기술 혁신: 기술은 지속가능한 투자를 발전시키는 데 핵심적인 역할을 할 것이며, 투자자들이 ESG 데이터를 분석하고, 투자의 영향을 추적하며, 지속가능성 문제에 대해 기업과 소통하는 데 도움이 되는 새로운 도구와 플랫폼이 등장할 것입니다.

결론

지속가능한 투자 포트폴리오를 구축하는 것은 단지 윤리적인 선택을 하는 것이 아니라, 현명한 재무적 결정을 내리는 것입니다. 투자 과정에 ESG 요소를 통합함으로써 장기 수익률을 개선하고, 리스크를 더 효과적으로 관리하며, 더 지속가능하고 공평한 세상에 기여할 수 있습니다. 과제는 남아있지만, 투자의 미래는 의심할 여지 없이 지속가능합니다. 글로벌 투자자로서, 이러한 원칙을 채택하여 자신의 가치를 반영하고 모두를 위한 더 나은 미래에 기여하는 포트폴리오를 만들어 보십시오. 부지런히 조사하고, 보유 자산을 다각화하며, 투자가 지속가능성 목표와 재무 목표에 부합하는지 확인하기 위해 모니터링하는 것을 잊지 마십시오. 더 지속가능한 미래를 건설할 힘은 부분적으로 여러분의 투자 결정에 달려 있습니다.